Asia emergente e trasporti marittimi
- Il trasporto marittimo è la linfa vitale delle economie asiatiche. Il trasporto di container è la modalità principale di trasferimento di merci tra paesi separati da ampi specchi d'acqua.
Non sorprende che fino al XVIII secolo l'Asia fosse il centro del commercio mondiale. La rinascita del commercio intra-asiatico è stata determinata da diversi fattori, tra cui il numero crescente di accordi di libero scambio, l'integrazione regionale e l'ascesa del consumatore asiatico.
Oggi le economie emergenti dell'Asia gestiscono il 62% del traffico portuale mondiale di container.
Questi collegamenti continuano ad espandersi. Secondo il FMI, il commercio intra-asiatico costituirà circa il 40% del commercio globale entro il 2030.
La rivoluzione green del trasporto marittimo
- L'industria navale mondiale è responsabile di circa il 3% delle emissioni di CO2.
- Nel luglio 2023, il Comitato per la protezione dell'ambiente marino dell'IMO ha annunciato l'ambizioso obiettivo del settore navale di raggiungere zero emissioni nette entro il 2050. Questo audace target spingerà la domanda di nuove navi alimentate con combustibili più puliti e a minore intensità di carbonio.
Riteniamo che ciò rappresenti un'opportunità interessante per gli investitori, in quanto stiamo entrando in un nuovo ciclo pluriennale di crescita della cantieristica. Le aziende coreane, in particolare KSOE – la più grande società di costruzioni navali al mondo per capacità – sono all'avanguardia nello sviluppo di navi alimentate da combustibili alternativi.
Il passaggio a navi più ecologiche richiederà un'ingegneria più complessa. Questo giocherà a favore delle dimensioni e del vantaggio tecnologico di KSOE. Sebbene gli investitori abbiano storicamente guardato con scetticismo a questo settore, considerandolo value-destroying, l'emergere di navi innovative preannuncia un cambiamento positivo nelle prospettive dei margini.
Intra-Asia trade is growing rapidly. Korean shipbuilders are well-placed for alternative fuel vessels
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Alex Smith
Head of Equities Investment Specialists, Asia Pacific
Rory Hardie
Associate Equities Investment Specialist
Leo Morawiecki
Associate Fixed Income Investment Specialist
- Fonte: SEAN Stats, Dogana cinese, Dipartimento del Commercio indiano, Dogana coreana, Ufficio del commercio estero di Taiwan, Ministero delle Finanze giapponese. I dati giapponesi si basano sullo yen giapponese, il resto si basa sul valore del dollaro USA (2022).