La Cina era un tempo considerata piuttosto arretrata sul fronte tecnologico. Oggi le cose sono radicalmente cambiate. Dall’e-commerce ai social media, dal fintech alla sanità, il paese è ormai protagonista globale della scena digitale. Nel 2021 la digital economy cinese è stata valutata CNY 45.500 miliardi (USD 6.300 miliardi),¹ classificandosi al secondo posto dopo gli Stati Uniti.

Oltre ai prodotti digitali al consumo, stiamo iniziando a notare l’adozione del digitale anche nei settori industriali più tradizionali. Pur se ancora in fase iniziale, l’innovazione in questo campo sta già migliorando la produttività, incrementando la competitività e ridimensionando i costi.

È vero che la stretta governativa dello scorso anno sulle aziende Internet ha in parte innervosito gli investitori, ma si trattava di provvedimenti mirati, che hanno lasciato indenne gran parte della digital economy. Di fatto, a ottobre i policy maker hanno confermato diverse normative volte a rafforzare i settori IT, corporate software, automazione e altri.

Per gli investitori internazionali, ci sono alcune peculiarità che distinguono le aziende digitali della Cina dalle controparti estere. Le dinamiche all’interno del settore software sono particolarmente interessanti. Le aziende cinesi tendono a lavorare di più sul modello della consulenza, offrendo soluzioni personalizzate per ciascun cliente. Certo, questo si traduce in una leva operativa inferiore rispetto al modello occidentale software as a service, ma consente di instaurare rapporti più solidi con i clienti e generare utili stabili.  

Come si traduce tutto trend nella pratica?

Un buon esempio è Hundsun. Si tratta del principale fornitore terzo di soluzioni IT per le imprese finanziarie del paese, che offre sistemi di gestione di portafoglio e trading. In Cina, detiene una quota di mercato del 49% per i broker di titoli, dell’83% per i gestori di fondi comuni e del 92% per i gruppi assicurativi. La formalizzazione delle pratiche di trading e di investimento è fondamentale per creare mercati dei capitali più efficienti, più equi e meglio regolamentati in Cina. Ma l’azienda intende andare oltre. Tra le iniziative future vi sono servizi di data intelligence, creazione di laboratori di R&S insieme alle istituzioni finanziarie, modelli di pagamento in abbonamento. A nostro avviso, tutto questo dovrebbe aiutare Hundsun a raggiungere il suo obiettivo: semplificare la finanza.

Un buon esempio è Hundsun. Si tratta del principale fornitore terzo di soluzioni IT per le imprese finanziarie del paese, che offre sistemi di gestione di portafoglio e trading. In Cina, detiene una quota di mercato del 49% per i broker di titoli, dell’83% per i gestori di fondi comuni e del 92% per i gruppi assicurativi. La formalizzazione delle pratiche di trading e di investimento è fondamentale per creare mercati dei capitali più efficienti, più equi e meglio regolamentati in Cina. Ma l’azienda intende andare oltre. Tra le iniziative future vi sono servizi di data intelligence, creazione di laboratori di R&S insieme alle istituzioni finanziarie, modelli di pagamento in abbonamento. A nostro avviso, tutto questo dovrebbe aiutare Hundsun a raggiungere il suo obiettivo: semplificare la finanza.

L’edilizia può essere un business costoso. Ritardi imprevisti, errori di progettazione e interruzioni delle forniture possono far lievitare i budget. Metodi di produzione inefficienti ed eccesso di scarti sono dannosi anche per l’ambiente. Prendiamo Glodon. È un fornitore di software e soluzioni per aziende attive nei settori dell’architettura, dell’ingegneria e dell’edilizia. I prodotti di Glodon coprono l’intera catena del valore di un progetto, compresi la pianificazione e la progettazione, la stima dei costi e la gestione della costruzione.

Il suo software, ad esempio, può calcolare accuratamente il quantitativo di acciaio necessario per completare un progetto – fino alla lunghezza precisa di ciascuna barra. Offre inoltre prodotti che aiutano a visualizzare i piani di costruzione in 2D, mappare la calendarizzazione in 3D e stimare il consumo idrico di un edificio. Tutte queste funzioni incrementano l’efficienza e riducono i costi, oltre a limitare e controllare l’impatto ambientale di un edificio. A nostro avviso, la domanda di queste e altre soluzioni digitali in futuro non potrà fare altro che crescere, mentre la Cina si adopera per costruire le città smart di domani.

Vedere per credere – proprio ciò che OPT Machine Vision aiuta i produttori a fare. L’azienda produce sistemi industriali di visione artificiale (videocamere, sensori laser 3D, fonti di luce, lettori di codici) utilizzati per ispezionare, valutare e identificare oggetti o immagini in un istante. Su una linea di produzione le applicazioni sono varie, dal verificare che i container abbiano il giusto quantitativo di liquido a garantire che le carrozzerie delle auto siano perfette. Nel segmento dell’automazione, i sistemi di Machine Vision assicurano che i bracci robotici possano “vedere” gli oggetti e agire in base al loro aspetto. Al contempo, le sue soluzioni per l’illuminazione svolgono un ruolo importante nel mercato sempre più ampio della produzione di batterie al litio. Riteniamo che aziende come Machine Vision siano quindi fondamentali per aiutare a migliorare le efficienze e ridurre i costi in numerosi comparti industriali.

Quali sono le prospettive di lungo termine?

La crescita della digital economy cinese è stata esponenziale. Il contributo del settore al PIL è raddoppiato in 10 anni raggiungendo quasi il 40%. Anche l’outlook è incoraggiante. I policy maker intendono creare una società più moderna ed equa sotto il profilo sociale. Investimenti e politiche volti a stimolare l’innovazione, trainare la localizzazione della tecnologia e migliorare l’autosufficienza sono fondamentali per raggiungere questo obiettivo. Per gli investitori questa rivoluzione digitale dovrebbe creare opportunità in diversi settori e lungo l’intero spettro della capitalizzazione di mercato.

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Le società sono state menzionate solo per scopi illustrativi al fine di mostrare lo stile di gestione degli investimenti qui descritto e non come raccomandazione d’investimento né indicazione della performance futura. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri.