Wir glauben, dass die Energiewende eine einmalige Investitionsmöglichkeit darstellt. Wir verwenden einen aus drei Säulen bestehenden Investmentansatz - Vorreiter, Anpassungsförderer und Lösungsanbieter -, um Chancen im Zusammenhang mit dem Klimawandel in verschiedenen Sektoren zu identifizieren.

Wie sieht das in der Praxis aus?

Vorreiter - Unternehmen mit ehrgeizigen und glaubwürdigen Dekarbonisierungsplänen

Beispiel: EDP

Mehr als 75 % der weltweiten Emissionen entfallen auf den Energiesektor, wobei die Erzeugung von Wärme und Strom jedes Jahr fast die Hälfte dieser Emissionen verursacht¹ . Folglich spielt der Versorgungssektor eine herausragende Rolle bei der Reduzierung der Emissionen. Die Dekarbonisierung der Versorgungsunternehmen ist von entscheidender Bedeutung, da sie den Weg für ein kohlenstofffreies Stromnetz ebnet und damit eine Reduzierung in anderen emissionsintensiven Sektoren wie Gebäuden und Verkehr ermöglicht.

EDP, ein portugiesischer Energieversorger, stellt in unserem Investmentansatz für den Klimawandel einen Vorreiter dar. Das Unternehmen setzt sich nicht nur ehrgeizige Dekarbonisierungsziele, sondern erreicht diese auch konsequent und setzt sich dabei sogar noch aggressivere Ziele. Bis 2030 will EDP seine spezifischen CO2-Emissionen im Vergleich zu 2015 um 98 % senken, was eines der ehrgeizigsten Ziele in der Branche ist. Darüber hinaus gilt EDP als weltweit führend im Bereich der erneuerbaren Energien und gehört zu den größten Windenergieerzeugern weltweit.

Um den Kontext zu verdeutlichen: Die durchschnittliche Emissionsreduzierung in den Bereichen* 1 und 2 für den Versorgungssektor wird bis 2030 voraussichtlich nur 23 % erreichen² . EDP hat sich jedoch verpflichtet, die gesamte Gaserzeugung auslaufen zu lassen und ist damit einer der ersten europäischen Energieversorger, der kurzfristig eine Zukunft ohne fossile Brennstoffe anstrebt. EDP plant, bis 2026 25 Milliarden Euro auszugeben, um seine Kapazität an erneuerbaren Energien nahezu zu verdoppeln.

Anpassungsförderer - Unternehmen und Länder, die der Gesellschaft bei der Anpassung an den Klimawandel helfen

Beispiel: Manila-Wasser

Die Welt muss ihre Emissionen dringend reduzieren, um die schädlichsten Auswirkungen des Klimawandels abzuschwächen. Selbst bei den optimistischsten Dekarbonisierungsszenarien werden die globalen Temperaturen weiter steigen. Extreme Wetterereignisse werden häufiger und heftiger werden. Die Anpassung an diese Risiken muss mit der Eindämmung des Klimawandels einhergehen. Manila Water ist ein Unternehmen, das genau das tut. Laut dem EU-Projekt INFORM sind die Philippinen mit ihren 110 Millionen Einwohnern das Land, das am stärksten von den physischen Gefahren des Klimawandels bedroht ist. Steigende Meeresspiegel, immer häufiger auftretende Taifune, Überschwemmungen, Hitzewellen und Dürren bedrohen das Land. Dies gilt insbesondere für die Hauptstadt an der Küste, wo Straßen und Häuser regelmäßig angehoben werden müssen, um vor Wasserfluten geschützt zu werden, die durch den Anstieg des Meeresspiegels verursacht werden, der hier dreimal so schnell wie im globalen Durchschnitt erfolgt.

Manila Water bietet mehr als sechs Millionen Menschen Zugang zu sauberem Wasser und investiert massiv, um sicherzustellen, dass das Unternehmen diese Dienstleistung auch weiterhin erbringen kann. Der Aufbau der Infrastruktur zur Verringerung von Leckagen, zur Aufbereitung von mehr verbrauchtem Wasser und zum Anschluss an neue größere Quellen in den kommenden Jahren wird dem Unternehmen helfen, sein Ziel für 2025 zu erreichen, nämlich die Erhöhung des Versorgungsvorrats auf mindestens 15 %. Darüber hinaus hat das Unternehmen seit 2006 1,2 Millionen Bäume gepflanzt, um bestehende Wasserquellen zu erhalten und zu verbessern. Wir sind davon überzeugt, dass die Erfolgsbilanz und das Engagement von Manila Water dazu beitragen werden, dass sich eine der am stärksten gefährdeten Bevölkerungsgruppen der Welt an den Klimawandel anpassen kann.

Lösungsanbieter - Unternehmen, die mit ihren Produkten und Dienstleistungen zur Dekarbonisierung der Gesamtwirtschaft beitragen

Beispiel: Getlink

Als Eigentümer und Betreiber des Eurotunnels bietet Getlink eines der energie- und emissionsärmsten Transportmittel zwischen dem Vereinigten Königreich und Frankreich. Die elektrischen Shuttle-Züge werden größtenteils mit Energie ohne fossile Brennstoffe betrieben und sparen im Vergleich zur alternativen Fährverbindung jährlich über 500 000 Tonnen CO2 ein. Darüber hinaus sind die Güter- und Personenverkehrsunternehmen, die die Tunnel nutzen - einschließlich des Eurostar -, um ein Vielfaches effizienter als die Alternativen (Lkw, Auto, Flugzeug). Das Unternehmen schätzt, dass dadurch jährlich fast 1.400.000 Tonnen CO2 eingespart werden.

Zusammen mit weiteren vermiedenen Emissionen aus dem eigenen Schienengüterverkehr schätzt Getlink, dass das Unternehmen anderen hilft, Emissionen um mehr als zwei Millionen Tonnen pro Jahr zu reduzieren. Das entspricht den Emissionen von etwa 1,3 Millionen Autos, die jedes Jahr auf den britischen Straßen fahren. Darüber hinaus sind dies fast 30 Mal mehr Emissionen als der eigene Kohlenstoff-Fußabdruck von Getlink, was das Unternehmen zu einem eindeutigen Unternehmen für Klimalösungen macht.

Getlink ruht sich nicht auf seinen Lorbeeren aus, sondern arbeitet daran, Abfälle aus seinem Betrieb zu eliminieren und die Emissionen von Kältemitteln und Feuerlöschmitteln in seinen Tunneln zu verringern. Sein neuestes Projekt, Eleclink, verbindet das britische Stromnetz über Kabel im Tunnel mit dem französischen, wodurch die Kapazität zwischen den beiden Ländern um 50 % erhöht wird. Dies wird eine effizientere Stromerzeugung und -verteilung in beiden Ländern ermöglichen, da mehr erneuerbare Energien in den Mix aufgenommen werden.

Abschließende Gedanken...

Dies sind nur drei der Unternehmen, die unserer Meinung nach im Kampf gegen den Klimawandel eine Vorreiterrolle spielen. Es bleibt jedoch noch viel zu tun, wenn wir eine Netto-Null-Welt erreichen wollen. Viele Sektoren sind nach wie vor unterfinanziert oder befinden sich noch in der Entwicklungsphase. Als Vermögensverwalter können wir daher eine wichtige Rolle dabei spielen, das Kapital dorthin zu lenken, wo es am meisten gebraucht wird. Für unsere Kunden bedeutet dies, dass sie einen Beitrag zur Bekämpfung des Klimawandels leisten und gleichzeitig eine attraktive finanzielle Rendite erzielen können.

Die Auswahl der Unternehmen dient lediglich der Veranschaulichung des hier beschriebenen Investment-Management-Stils und stellt keine Anlageempfehlung oder einen Hinweis auf die künftige Wertentwicklung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse.

*Scope-1-Emissionen - Treibhausgasemissionen, die ein Unternehmen direkt verursacht. Scope 2-Emissionen - Treibhausgasemissionen, die mit dem von einem Unternehmen erworbenen Strom verbunden sind.