Notre House View sur les marchés privés pour 2024
Qu’est-ce qui nous attend pour les actifs privés ?
Concessions d’infrastructures
Une expérience de 20 ans en matière d’investissement et de gestion d’actifs, principalement dans le cadre de contrats gouvernementaux à long terme et de projets d’infrastructures sociales et économiques.
Avertissement de risque
Les investissements comportent des risques. La valeur des investissements et les revenus qu’ils génèrent peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et les investisseurs sont susceptibles de ne pas récupérer l’intégralité du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Notre approche
Envergure
Nous faisons partie de la marque abrdn qui gère un encours de plus de £18.8 milliards/€21.0 milliards/$22.4 milliards d’actifs sur les marchés privés. Nous comptons ainsi parmi les plus gros investisseurs privés au monde. Nous gérons au total plus de £5.1 milliards/€5.7 milliards/$3.96 milliards d’investissements en infrastructures pour le compte d’investisseurs*.
*Source : abrdn. Au 31 décembre 2020.
*Source : abrdn. Au 31 décembre 2020.
Stratégie
Nous privilégions les flux de trésorerie basés sur la disponibilité, partiellement liés à l’inflation, ayant peu ou pas de corrélation avec les cycles économiques. La valeur réside dans le contrat, et le risque associé à la valeur résiduelle de l’actif est limité.
Nous investissons dans les hôpitaux, les écoles, les routes, les équipements roulants, les logements sociaux, la gestion des déchets et l’eau au Royaume-Uni, en Europe, en Australie, aux États-Unis, au Moyen-Orient et en Amérique latine.
Nous investissons dans les hôpitaux, les écoles, les routes, les équipements roulants, les logements sociaux, la gestion des déchets et l’eau au Royaume-Uni, en Europe, en Australie, aux États-Unis, au Moyen-Orient et en Amérique latine.
Équipe
Créée en 1998, notre équipe hautement expérimentée de 34 professionnels de l’investissement a investi, à ce jour (mai 2019), dans plus de 120 investissements en infrastructures. L’équipe est basée à Londres, Édimbourg, Paris, Madrid, Amsterdam, Bahreïn, Sydney et Bogota.
Investisseurs
Notre base d'investisseurs couvre des fonds de pensions publics et privés, des sociétés d’assurance et des family offices dans le monde entier.
Portefeuille de concessions
Transports
Le département des transports de Caroline du Nord, en coopération avec l’administration fédérale des autoroutes, a proposé d’améliorer les 26 miles reliant la I-77 à la I-277 en introduisant des voies de péage réservées aux véhicules à fort taux d’occupation.
Le projet I-77 HOT proposé est une conversion et une extension de l’installation actuelle pour les véhicules à fort taux d’occupation qui fournira aux communautés en expansion et au trafic congestionné de la I-77 une capacité supplémentaire.z
Secteur: Transports
Localisation: Caroline du Nord
Taille du projet: 663 Mln $
Social
La cour de justice de Paris est un contrat de PPP pour la conception, le financement de la construction, l’entretien et l’exploitation d’un nouveau tribunal de justice à Paris. La nouvelle cour de justice comprendra 90 salles d’audience et devrait accueillir 8 500 personnes par jour.
L’accord de projet court sur une durée de 32 ans, dont une période de construction de 5 ans. La durée de la période d’exploitation est fixée à 27 ans.
Secteur: Gouvernement
Localisation: Paris, France
Taille du projet: 605 Mln $
L’accord de projet court sur une durée de 32 ans, dont une période de construction de 5 ans. La durée de la période d’exploitation est fixée à 27 ans.
Secteur: Gouvernement
Localisation: Paris, France
Taille du projet: 605 Mln $
Traitement des eaux usées
Le projet de station d’épuration de Mundaring regroupe la conception, la construction, le financement et l’exploitation d’une nouvelle station d’épuration près de Perth, en Australie occidentale. La station desservira la région agricole de Goldfields et approvisionnera plus de 100 000 personnes en eau douce.
Le projet fonctionne avec succès depuis 2013 et nous avons récemment achevé le premier refinancement de la dette senior, comme prévu, pour une durée de 5 ans.
Secteur: Traitement des eaux usées
Localisation: Perth, Australia
Taille du projet: 400 Mln $ australiens
Le projet fonctionne avec succès depuis 2013 et nous avons récemment achevé le premier refinancement de la dette senior, comme prévu, pour une durée de 5 ans.
Secteur: Traitement des eaux usées
Localisation: Perth, Australia
Taille du projet: 400 Mln $ australiens
Documents clés
Rencontrer l'équipe
Gershon Cohen
Directeur mondial des fonds d’investissement dans les infrastructures
Gershon Cohen est directeur mondial des fonds d’investissement dans les infrastructures chez abrdn. Le département qu’il dirige gère 3 milliards de dollars de capitaux institutionnels qui sont investis dans 7 fonds non cotés et des organismes de placement associés dans plus de 120 projets d’infrastructure nouveaux et anciens. Il est chargé de la gestion, de la direction et de l’élaboration de la stratégie pour les infrastructures concessionnaires pour abrdn. Il est également dirigeant de fonds et président du comité d’investissement et des comités associés du département. Le département possède des bureaux à Londres, Édimbourg, Paris, Madrid, Sydney, Bogota et Bahreïn et peut compter sur une 32 investisseurs professionnels et d’autres associés de coentreprises.
Gershon exerçait auparavant les fonctions de DG SWIP Infrastructure Funds et de DG Llyods Bank Project Finance Equity and Funds, qui impliquaient la création, l’investissement et la gestion de tous les produits de placement en actions spécialisés dans les infrastructures au Royaume-Uni, en Europe, en Australie et en Amérique. Gershon était auparavant le directeur mondial du financement de projets chez Lloyds Bank. Gershon a joué un rôle clé au cours des 20 dernières années dans la structuration, le montage et la fourniture de solutions de financement innovantes pour une série de projets PFI/PPP/P3 révolutionnaires dans les secteurs de la santé, du transport, du traitement des eaux usées et de l’éducation. Gershon a supervisé les collectes de fonds pour la plateforme actuelle. Il siège et conseille de nombreux comités gouvernementaux et commerciaux spécialisés dans les investissements en infrastructures. Il est également intervenu dans le cadre de nombreux colloques et séminaires et il est l’auteur de plusieurs articles sur les partenariats public-privé (PPP/P3).