Perspectivas para los mercados privados este año
¿Qué les espera a los activos privados?
Concesiones
Llevamos 20 años invirtiendo y gestionando activos, predominantemente en contratos públicos de largo plazo y en proyectos de infraestructuras sociales y económicas.
Advertencia de riesgo
Invertir entraña riesgos. El valor de las inversiones y los ingresos que se deriven de ellas puede bajar y subir y los inversores podrían recuperar un importe menor que el invertido. La rentabilidad pasada no es orientativa de los resultados futuros.
Tamaño
Somos parte de abrdn, que gestiona más de 18.100 millones de libras en activos de mercados privados, por lo que formamos parte de uno de los inversores en mercados privados más grandes del mundo. En total, gestionamos en nombre de nuestros inversores más de 4.100 millones de libras en inversiones en infraestructuras.*
*Fuente: abrdn, 31 de diciembre de 2020.
*Fuente: abrdn, 31 de diciembre de 2020.
Estrategia
Nos centramos en activos de tipo “availability-based” (sujetos a mecanismos de pago basados en la disponibilidad) con flujos de caja ligados parcialmente a la inflación y poco o nada correlacionados con los ciclos económicos. El valor reside en el contrato y el riesgo vinculado al valor residual del activo es limitado.
Invertimos en hospitales, escuelas, carreteras, material rodante, instalaciones gubernamentales, vivienda social y gestión de agua y residuos en Reino Unido, Europa, Australia, EE. UU., Oriente Próximo y Latinoamérica.
Invertimos en hospitales, escuelas, carreteras, material rodante, instalaciones gubernamentales, vivienda social y gestión de agua y residuos en Reino Unido, Europa, Australia, EE. UU., Oriente Próximo y Latinoamérica.
Equipo
Desde su creación en 1998, nuestro experimentado equipo, integrado por 34 profesionales de la inversión, ha participado en más de 120 inversiones en infraestructuras hasta la fecha (mayo de 2019). El equipo tiene presencia en Londres, Edimburgo, París, Madrid, Ámsterdam, Baréin, Sídney y Bogotá.
Inversores
Nuestra base de inversores abarca fondos de pensiones públicos y privados, compañías de seguros y family offices de todo el mundo.
Cartera de concesiones
Transporte
El Departamento de Transporte de Carolina del Norte, en cooperación con la Administración Federal de Carreteras (FHWA), propuso la mejora de unos 42 kilómetros de la autopista interestatal I-77 desde su conexión con la I-277 mediante la introducción de carriles de alta ocupación con peaje (HOT).
El proyecto comprende la conversión y ampliación de la actual infraestructura para vehículos de alta ocupación (HOV), lo que incrementará la capacidad en las crecientes comunidades circundantes y aliviará el congestionado tráfico de la I-77.
Sector: Transporte
Región: Carolina del Norte
Tamaño del proyecto: 663 mill. USD
El proyecto comprende la conversión y ampliación de la actual infraestructura para vehículos de alta ocupación (HOV), lo que incrementará la capacidad en las crecientes comunidades circundantes y aliviará el congestionado tráfico de la I-77.
Sector: Transporte
Región: Carolina del Norte
Tamaño del proyecto: 663 mill. USD
Social
Colaboración público-privada (PPP) para diseñar, construir, financiar, mantener y explotar un nuevo palacio de justicia en París. El nuevo Tribunal de Justicia albergará 90 salas y se prevé que reciba unas 8500 visitas al día.
El contrato tiene una duración de 32 años, lo que incluye un periodo de construcción de 5 años. El periodo de explotación se ha fijado en 27 años.
Sector: Gobierno
Región: París, Francia
Tamaño del proyecto: 605 mill. EUR
El contrato tiene una duración de 32 años, lo que incluye un periodo de construcción de 5 años. El periodo de explotación se ha fijado en 27 años.
Sector: Gobierno
Región: París, Francia
Tamaño del proyecto: 605 mill. EUR
Tratamiento de aguas
Mundaring Water Treatment Plant abarca el diseño, la construcción, la financiación y la explotación de una nueva planta de tratamiento de aguas cerca de Perth, en Australia Occidental. La planta dará servicio a la región de Goldfields Agriculture y cubrirá las necesidades de abastecimiento de agua potable de una población de más de 100.000 habitantes.
El proyecto lleva operativo desde 2013 y, recientemente, hemos completado el primer paquete de refinanciación de deuda sénior con un plazo adicional de 5 años, tal como estaba previsto.
Sector: Tratamiento de aguas
Región: Perth, Australia
Tamaño del proyecto: 400 mill. AUD
Conozca al equipo
Gershon Cohen
Responsable mundial de Fondos de Infraestructuras
Gershon Cohen es el responsable mundial de Fondos de Infraestructuras en abrdn. La plataforma de Gershon gestiona capital institucional por valor de 3000 millones de dólares y está formada por siete fondos no cotizados y vehículos de inversión asociados que invierten en más de 120 proyectos de infraestructuras nuevas (greenfield) o existentes (brownfield). Gershon se encarga de la gestión, la dirección y el desarrollo de la estrategia de concesiones de abrdn. Además, ocupa un cargo sénior (Principal) en los fondos de la plataforma y preside los comités de inversión y otros relacionados. La plataforma, que opera desde las oficinas de Londres, Edimburgo, París, Madrid, Ámsterdam, Sídney, Bogotá y Baréin, cuenta con un equipo formado por 32 inversores profesionales y otros socios de empresas conjuntas.
Antes de incorporarse a abrdn, Gershon fue consejero delegado (CEO) de SWIP Infrastructure Funds y de Lloyds Bank Project Finance Equity and Funds, un puesto que implicaba la originación, la inversión y la gestión de todos los productos de capital para infraestructuras en el Reino Unido, Europa, Australia y el continente americano. Previamente, fue responsable global de Lloyds Bank Project Finance. A lo largo de los últimos veinte años, Gershon ha desempeñado un papel decisivo en la estructuración, organización y oferta de soluciones de financiación innovadoras para importantes proyectos de financiación privada o colaboraciones público-privadas (PFI/PPP/P3) en los sectores de la sanidad, el transporte, la gestión de agua y residuos y la educación. Gershon, que lideró las actividades de captación de fondos para la actual plataforma, participa y asesora en muchos comités sectoriales y gubernamentales sobre asuntos relacionados con la inversión en infraestructuras. Además, ha sido ponente en numerosos congresos y seminarios y ha escrito diversos artículos sobre PPP/P3.
Antes de incorporarse a abrdn, Gershon fue consejero delegado (CEO) de SWIP Infrastructure Funds y de Lloyds Bank Project Finance Equity and Funds, un puesto que implicaba la originación, la inversión y la gestión de todos los productos de capital para infraestructuras en el Reino Unido, Europa, Australia y el continente americano. Previamente, fue responsable global de Lloyds Bank Project Finance. A lo largo de los últimos veinte años, Gershon ha desempeñado un papel decisivo en la estructuración, organización y oferta de soluciones de financiación innovadoras para importantes proyectos de financiación privada o colaboraciones público-privadas (PFI/PPP/P3) en los sectores de la sanidad, el transporte, la gestión de agua y residuos y la educación. Gershon, que lideró las actividades de captación de fondos para la actual plataforma, participa y asesora en muchos comités sectoriales y gubernamentales sobre asuntos relacionados con la inversión en infraestructuras. Además, ha sido ponente en numerosos congresos y seminarios y ha escrito diversos artículos sobre PPP/P3.