Dans le passé, l’Asie était dépeinte comme une lanterne rouge du changement climatique, car utilisatrice de charbon. Les émissions brutes de la région sont élevées et bien que les émissions par habitant soient encore basses, le risque d’une croissance significative des émissions existe alors que la région se développe.
La bonne nouvelle est que les économies majeures de l’Asie sont de plus en plus engagées envers le développement durable et les énergies renouvelables. De nombreuses nations ont annoncé des objectifs net zéro ambitieux : la Corée de Sud et le Japon visent d’y parvenir d’ici 2050, la Chine vise 2060, tandis que l’Inde vise 2070.
Bien que ces pays soient encore aux prises avec le « trilemme » de l’énergie (la tension entre la fiabilité de l’énergie, son accessibilité et sa durabilité) la dynamique croissante derrière une transition énergétique mondiale devrait nous laisser espérer qu’un monde net zéro est possible. La transition sera coûteuse, certes. Selon l’Agence internationale de l’énergie (AIE), l’investissement annuel devra augmenter pour atteindre 5000 milliards de dollars d’ici 2030. Cependant, cet investissement pourrait créer des millions d’emplois et augmenter le PIB mondial. De plus en plus, c’est dans la région APAC que l’on peut trouver les solutions haute technologie qui habiliteront un monde net zéro.
Quelles sont les implications pour les investisseurs ?
Les investisseurs disposent d’une gamme d’opportunités d’investissement durable, allant du financement des projets d’énergie renouvelable et de sociétés productrices d’énergie innovantes, au soutien de solutions technologiques avancées. Ces solutions sont en train de s’améliorer, de devenir meilleur marché, et c’est en Asie qu’elles sont développées.
L’Asie est leader mondial des énergies solaire et éolienne, ainsi que pour la production des batteries pour les véhicules électriques (VA). La plupart des VE recourent à des technologies de batterie coréennes, chinoises et japonaises. En termes de capacité, la plus grande entreprise de batterie du monde est CATL en Chine, suivie de LG Energy Solution en Corée. CATL est parmi les leaders mondiaux de la fabrication et de la vente de batteries lithium-ion et des systèmes de stockage de l’énergie nécessaires à la transition énergétique. Les entreprises asiatiques continueront de bénéficier du nombre croissant de pays qui cherchent à éliminer les moteurs à combustion interne et qui mettent l’accent sur les transports publics électriques.
La bonne nouvelle est que les économies majeures de l’Asie sont de plus en plus engagées envers le développement durable et les énergies renouvelables.
Nous voyons énormément d’opportunités d’investissement, notamment en Chine. Outre la production de batteries pour les VE, les entreprises sont à la pointe de domaines incluant les composants pour l’énergie renouvelable et les centres de données éco-efficaces. Selon l’AIE, les centres de données étaient à l’origine de 300 Mt d’équivalent CO2 (tonnes métriques d’équivalent dioxyde de carbone) en 2020 (émissions indirectes comprises). C’est l’équivalent de 0,9 % des émissions de gaz à effet de serre (GES) liées à l’énergie (ou 0,6 % des émissions totales de GES). Alors que la rigueur autour de l’efficacité énergétique des centres de données augmente, les propriétaires et opérateurs efficaces y trouveront un avantage concurrentiel.
Nari Technology est un fournisseur de pointe de technologies de réseau électrique en Chine, c’est-à-dire des équipements et logiciels qui aident à distribuer l’électricité des fournisseurs principaux aux compteurs électriques des utilisateurs finaux. L’entreprise fournit State Grid Corporation of China et South Grid, qui dominent le marché intérieur de la distribution d’électricité. Cette entreprise est bien positionnée pour les opportunités de technologies propres, car la Chine cherche à transformer son réseau en distribution électrique en un réseau intelligent plus efficace, fiable et vert. Elle bénéficie de l’accélération des investissements structurels, car l’accent mis sur les énergies renouvelables et le déploiement des véhicules électriques nécessitera une mise à niveau complète du réseau pour traiter les questions de restrictions de l’électricité et de sécurité.
Nous avons ensuite Power Grid Corporation of India. L’entreprise gère le réseau intérieur du pays et plusieurs réseaux régionaux, assurant la transmission de la moitié de l’électricité intérieure dans sa totalité. De notre point de vue, la société devrait bénéficier des dépenses d’infrastructures et de l’élan de l’Inde en faveur des énergies renouvelables et des infrastructures associées. Déjà, la majorité de ses dépenses d’investissement sont axées sur la connexion et la transmission des énergies renouvelables vers les zones urbaines.
L’exécution d’une stratégies alignée aux Objectifs de développement durable de l’ONU dans la région APAC nécessite énormément de recherches, car il peut être difficile de trouver des divulgations de qualité en ce qui concerne les aspects ESG (environnement, social et gouvernance) des entreprises. Mais la due diligence et l’engagement auprès des entreprises devraient permettre aux investisseurs de trouver des opportunités de qualité. Et certaines entreprises agissent en véritable pionnières du chemin vers le zéro net, avec des trajectoires détaillées, claires et crédibles.
Dernières réflexions...
Le monde sera différent en 2050. La demande mondiale en électricité devra être de 8 % de moins qu’aujourd’hui, tout en alimentant une économie deux fois plus importante, avec deux milliards de personnes en plus. L’Asie nous montre déjà que la majorité de notre énergie peut provenir de sources renouvelables et bon nombre de meilleures solutions pourraient bien provenir de cette région avant-gardiste.
Les entreprises sont sélectionnées uniquement à des fins d’illustration pour présenter le style d’investissement décrit dans le présent document ; elles ne constituent pas une recommandation d’investissement et ne sont pas révélatrices d’une quelconque performance future. Les performances passées ne préjugent pas des rendements futurs.