Aunque la gestión de fondos carezca de la espectacularidad del fútbol americano, los fundamentales son los mismos. Para obtener rendimientos, debe seleccionar cuidadosamente los valores adecuados y asegurarse de que encajan en su cartera. Con esta idea en mente, en el espíritu de este eterno acontecimiento deportivo, echamos un vistazo a algunas de las empresas estadounidenses de pequeña capitalización que creemos que podrían dar la talla.
Construir un equipo
El entrenador
Todos los entrenadores son diferentes. Lo mismo ocurre con los gestores de activos. Por nuestra parte, creemos que un enfoque activo es la mejor manera de obtener resultados. Eso significa un análisis en profundidad y de primera mano para conocer a fondo sus valores. También favorecemos un enfoque a largo plazo. Somos propietarios de empresas, no meros inversores. Esta mentalidad nos ayuda a mirar más allá del ruido a corto plazo que, de otro modo, podría distraernos de los fundamentales de las empresas. ¿Nuestro objetivo? Ofrecer una estrategia que contenga nuestras ideas de inversión de mayor convicción.
El ataque
Un equipo de fútbol americano tiene dos unidades bien diferenciadas: el ataque y la defensa. Analicemos cada una de ellas.
Los jugadores delanteros suelen ser rápidos, ágiles y capaces de mover el balón por el campo. Son los jugadores necesarios para ganar partidos. El mundo de la pequeña capitalización también está repleto de empresas de alta calidad que buscan destacar.
Por ejemplo, la consultora digital global Perficient. Ayuda a las empresas a crear, diseñar y ejecutar soluciones digitales diseñadas para transformar la forma en que conectan con sus clientes. Como buen jugador delantero, la empresa aporta visión y liderazgo, y puede adaptar su oferta a las necesidades específicas del cliente. En el mundo digital en rápida evolución, creemos que son las empresas como Perficient las que tienen el potencial de poner los puntos sobre las íes.
Luego está e.l.f Cosmetics. Ha aprovechado sus inicios como empresa nativa digital para escuchar lo que quieren los consumidores y ofrecer productos con rapidez, algo crucial para seguir siendo relevante en la industria cosmética tan competitiva. Para impulsar su crecimiento se ha centrado en ofrecer productos de calidad respetuosos con los animales y con el medio ambiente a precios asequibles. Esta estrategia ha atraído a una amplia base de consumidores y ha permitido a esta pequeña y ágil empresa arrebatar cuota de mercado a empresas más grandes.
Cuando observamos el mundo de pequeñas compañías estadounidenses, vemos un abanico de nombres de alta calidad, ofensivos y defensivos, entre los que elegir
Defensa
Todo gran equipo necesita una gran defensa. Y no es diferente en el mundo de la gestión de activos. En nuestra opinión, un elemento de defensa es esencial para una cartera completa y diversificada. Los buenos valores defensivos también pueden proporcionar potencialmente protección contra las caídas a lo largo de diferentes ciclos de mercado.
Una empresa estadounidense de pequeña capitalización a destacar es Hostess Brands. Se trata de una empresa líder en panadería, que fabrica y distribuye deliciosos dulces -Ding Dongs, Cup Cakes, Twinkies y otros- por toda Norteamérica. En un mundo de alta inflación, el reconocimiento de su nombre y la ejecución de su cadena de suministro le han permitido aplicar subidas de precios sin dejar de aumentar su cuota de mercado.
Casella Waste es otro pilar de defensa. Se trata de una empresa de servicios de residuos que ofrece todo tipo de servicios, desde recogida y eliminación hasta reciclaje e intermediación de materias primas. El crecimiento interanual de sus ingresos ha sido impresionante. El balance de Casella es sólido, mientras que su reciente adquisición de la canadiense GFL Environmental, nos parece una empresa con una excelente disciplina de capital y un programa de crecimiento bien orientado.
Creemos que estas dinámicas sitúan a ambas compañías en una buena posición en el difícil entorno económico actual. Por tanto, podrían constituir una sólida columna vertebral de cualquier cartera.
Conclusión
Así pues, con el comienzo de la nueva temporada de fútbol americano, pronto sabremos qué equipos acertaron sus pronósticos y qué equipos fallaron. Como inversores, operamos con plazos algo más largos. No obstante, cuando observamos el mundo de las pequeñas compañías estadounidenses, vemos una serie de nombres de alta calidad, de ataque y defensa, entre los que elegir. Todo lo que hay que hacer es analizar bien y tener convicción en las elecciones. ¡A jugar!
Las empresas se han seleccionado únicamente con fines ilustrativos para demostrar el estilo de gestión de inversiones descrito en este documento y no como una recomendación de inversión o indicación de rentabilidad futura. La rentabilidad pasada no es indicativa de resultados futuros.