Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass China einst als technologisches Rückzugsgebiet galt. Das ist vorbei. Von E-Commerce und sozialen Medien bis hin zu Finanztechnologie und Gesundheitswesen hat sich das Land zu einem beachtlichen digitalen Akteur entwickelt. Im Jahr 2021 hatte die digitale Wirtschaft Chinas einen Wert von 45,5 Billionen CNY (6,3 Billionen US-Dollar)¹ und stand damit nach den USA an zweiter Stelle.

Neben der verbrauchergesteuerten digitalen Wirtschaft werden digitale Technologien allmählich auch in traditionelleren Industriesektoren eingesetzt. Obwohl sie noch in den Kinderschuhen steckt, führt die zunehmende Innovation hier bereits zu einer Verbesserung der Produktivität, einer Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit und einer Senkung der Kosten.

Natürlich hat das harte Durchgreifen der Regierung gegen Internetfirmen im letzten Jahr die Investoren verunsichert. Dabei handelte es sich jedoch um gezielte Maßnahmen, von denen ein Großteil der digitalen Wirtschaft unberührt blieb. Im Oktober bekräftigten die politischen Entscheidungsträger Regelungen zur Förderung von IT, Unternehmenssoftware, Automatisierung und mehr.

Für internationale Investoren gibt es weitere inländische Nuancen, die Chinas digitale Firmen von ihren ausländischen Pendants unterscheiden. Die Dynamik innerhalb des chinesischen Softwaresektors ist von besonderem Interesse. Hier neigen die Unternehmen dazu, eher auf Beratungsbasis zu arbeiten und maßgeschneiderte Lösungen für jeden einzelnen Kunden anzubieten. Dies bedeutet zwar eine geringere betriebliche Hebelwirkung im Vergleich zum westlichen "Software-als-Service"-Modell. Es führt jedoch zu stärkeren Kundenbeziehungen und konstanten Erträgen. 

Wie sieht das in der Praxis aus?

Ein gutes Beispiel ist Hundsun. Das Unternehmen ist der landesweit größte Anbieter von IT-Lösungen für Finanzunternehmen und bietet Portfoliomanagement- und Handelssysteme an. Innerhalb Chinas hält das Unternehmen einen Marktanteil von 49 % bei Wertpapiermaklern, 83 % bei Investmentfondsmanagern und satten 92 % bei Versicherungsgruppen. Die Formalisierung von Handels- und Anlagepraktiken ist von entscheidender Bedeutung für die Schaffung fairerer, effizienterer und besser regulierter Kapitalmärkte in China. Doch das Unternehmen gibt sich nicht mit dem Status-Quo zufrieden. Zu den zukunftsweisenden Initiativen gehören Data-Intelligence-Dienste, die gemeinsame Einrichtung von F&E-Laboren mit Finanzinstituten und Abonnement-Zahlungsmodelle. Wir glauben, dass all diese Initiativen Hundsun dabei helfen werden, sein Ziel "Making finance easy" zu erreichen.

Ein gutes Beispiel ist Hundsun. Das Unternehmen ist der landesweit größte Anbieter von IT-Lösungen für Finanzunternehmen und bietet Portfoliomanagement- und Handelssysteme an. Innerhalb Chinas hält das Unternehmen einen Marktanteil von 49 % bei Wertpapiermaklern, 83 % bei Investmentfondsmanagern und satten 92 % bei Versicherungsgruppen. Die Formalisierung von Handels- und Anlagepraktiken ist von entscheidender Bedeutung für die Schaffung fairerer, effizienterer und besser regulierter Kapitalmärkte in China. Doch das Unternehmen gibt sich nicht mit dem Status-Quo zufrieden. Zu den zukunftsweisenden Initiativen gehören Data-Intelligence-Dienste, die gemeinsame Einrichtung von F&E-Laboren mit Finanzinstituten und Abonnement-Zahlungsmodelle. Wir glauben, dass all diese Initiativen Hundsun dabei helfen werden, sein Ziel "Making finance easy" zu erreichen.

Das Baugewerbe kann ein kostspieliges Geschäft sein. Unvorhergesehene Verzögerungen, Konstruktionsfehler und Lieferschwierigkeiten lassen die Budgets oft in die Höhe schnellen. Schlechte Produktionsmethoden und übermäßiger Abfall sind auch schlecht für die Umwelt. Hier kommt Glodon ins Spiel. Glodon ist ein Anbieter von Software und Lösungen für AEC-Firmen (Architektur, Ingenieurwesen und Bauwesen). Die Produkte von Glodon decken die gesamte Wertschöpfungskette eines Projekts ab, einschließlich Planung und Entwurf, Kostenschätzung und Baumanagement.

Die Software von Glodon ist beispielsweise in der Lage, die für ein Projekt benötigte Stahlmenge genau zu berechnen - bis hin zur Länge der einzelnen Stäbe. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Produkte an, mit denen 2D-Konstruktionspläne visualisiert, Zeitpläne in 3D abgebildet und der Wasserverbrauch eines Gebäudes geschätzt werden können. All dies verbessert die Effizienz und senkt die Kosten. Sie helfen auch, das ökologische Profil eines Gebäudes zu verbessern und zu kontrollieren. Unserer Ansicht nach wird die Nachfrage nach diesen und künftigen digitalen Lösungen wachsen, da China intelligente Städte von morgen bauen will.

Man sagt, Sehen ist Glauben - und OPT Machine Vision hilft Herstellern, genau das zu tun. Das Unternehmen stellt industrielle Bildverarbeitungssysteme (Kameras, 3D-Lasersensoren, Lichtquellen, Codeleser) her, mit denen sich Objekte oder Bilder im Handumdrehen prüfen, bewerten und identifizieren lassen. In einer Produktionslinie kann dies alles sein, von der Überprüfung, ob Gläser die richtige Menge an Flüssigkeit enthalten, bis hin zur Sicherstellung, dass die Karosserie frei von Fehlern ist. Im Bereich der Automatisierung sorgen die Systeme von Machine Vision dafür, dass Roboterarme Objekte "sehen" und entsprechend ihrem Aussehen agieren können. Gleichzeitig spielen die Beleuchtungslösungen von Machine Vision eine wichtige Rolle auf dem ständig wachsenden Markt der Lithiumbatterieherstellung. Unserer Meinung nach sind Unternehmen wie Machine Vision daher von entscheidender Bedeutung, wenn es darum geht, die Effizienz zu verbessern und die Kosten für eine Vielzahl von Industrieunternehmen zu senken.

Wie sind die langfristigen Aussichten?

Das Wachstum von Chinas digitaler Wirtschaft ist atemberaubend. Der Anteil der Branche am BIP hat sich innerhalb von 10 Jahren auf fast 40 % verdoppelt. Auch die Aussichten sind ermutigend. Die politischen Entscheidungsträger wollen eine modernere und sozial gerechtere Gesellschaft schaffen. Investitionen und politische Maßnahmen zur Förderung der Innovation, der Verlagerung von Technologien nach China und der Verbesserung der Selbstversorgung sind für dieses Ziel unerlässlich. Für die Anleger dürfte diese digitale Revolution Chancen in allen Sektoren und bei Unternehmen jeglicher Marktkapitalisierung eröffnen.

Mehr über unsere eigenen China-Lösungen erfahren Sie hier.

Die Auswahl der Unternehmen dient lediglich der Veranschaulichung des hier beschriebenen Investment-Management-Stils und stellt keine Anlageempfehlung oder einen Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf künftige Ergebnisse.