-
Kleinere bedrijven vormen circa 67%1 van alle beursgenoteerde bedrijven en geven beleggers een zeer ruime keuze.
Ten opzichte van grotere bedrijven bieden ze meestal blootstelling aan:
- bedrijven die een groter deel van hun inkomsten uit lokale markten genereren
- andere risico's
- ondernemingen met het potentieel om snel te groeien.
Deze duidelijke kenmerken zorgen voor sterke diversificatievoordelen wanneer ze aan een large cap aandelenportefeuille worden toegevoegd.
Risico en rendement zijn twee kanten van dezelfde medaille. Het hogere risico waarmee kleinere bedrijven gepaard gaan, verklaart de rendementspremie die langetermijnbeleggers hebben ontvangen. Een dollar die in 1926 in Amerikaanse large caps werd belegd, met dividenden herbelegd, leverde eind 2017 USD 5.767 op. Een vergelijkbare investering in smallcaps groeide uit tot USD 38.842, meer dan zes keer zoveel. Deze rendementspremie is een wereldwijd fenomeen. Sinds 2000 hebben kleinere bedrijven grotere ondernemingen met gemiddeld 3% per jaar overtroffen2. Dit gebeurde op 's werelds grootste aandelenmarkten.
-
Kleinere ondernemingen worden ook minder vaak door analisten onderzocht dan grotere bedrijven. Dit betekent dat er grotere en frequentere discrepanties kunnen zijn tussen hun kerncijfers en hun marktwaarderingen. Dit levert veel kansen op voor fundamentele, actieve stockpickers zoals wijzelf.
Bij abrdn bieden wij een breed scala aan smallcap aandelenstrategieën. Wij geloven dat aandelenspecifieke inzichten het rendement verhogen. Als actieve beleggers bouwen we onze portefeuilles daarom van onderaf op. Dit onderzoeksintensieve proces geeft onze klanten directe toegang tot onze beste beleggingsideeën op het gebied van smallcaps.
11 Source: MSCI 31.12.2020.
2 Source: Morningstar Direct, MSCI ACWI vs MSCI ACWI Small Cap, in USD, 01/01/2000 to 30/06/2021.
Onze ESG- benadering voor beleggen in aandelen
Wij zijn overtuigd van het belang om rekening te houden met ESG-factoren en hun mogelijke positieve of negatieve effecten op de duurzaamheid van een bedrijf. Het begrijpen van ESG-risico's en -kansen, naast andere financiële maatstaven, is daarom een integraal onderdeel van ons onderzoeksproces.
De wereld veranderd snel - zeker in context van de huidige Covid-19-crisis - en ESG-factoren zullen belangrijker zijn dan ooit. Wij zijn van mening dat bedrijven die een bredere kijk op hun sociale en ecologische verantwoordelijkheden hebben, inclusief alle belanghebbenden - zoals werknemers, klanten en leveranciers - meer kans van slagen hebben.
We zijn actief betrokken bij de bedrijven waarin we investeren om ideeën en best practices waar mogelijk te delen. Vervolgens combineren we de informatie uit deze bijeenkomsten met de mening van onze fondsmanagers en ESG-analisten van ons centrale ESG Investment team. Deze alomvattende aanpak stelt ons in staat om een meer verrijkte en holistische visie van elk bedrijf op te bouwen. Het betekent ook dat we het ene bedrijf voortdurend tegen het andere kunnen evalueren.
Strategieën in focus
Belangrijke en gediversifieerde strategieën per markt waarmee beleggers zich kunnen openstellen voor kleinere bedrijven
Aberdeen Standard SICAV I - Asian Smaller Companies Fund
Meer informatieAberdeen Standard SICAV I - Emerging Markets Smaller Companies Fund
Meer informatieabrdn SICAV II - European Smaller Companies Fund
Meer informatie